本周（6月13日至6月19日）A股上市公司新增发布定向增发预案25项,预计募资总规模.4亿元。新公布定向增发预案的公司较多集中在化工、轻工制造及采掘等行业中。

截至目前，共有项增发项目正在筹备过程中，预计募集资金共计.0亿元。增发价格或预案价较目前市价折价率中位数为12.64%。

本周定增项目行业分布

A股上市公司新增发布定向增发预案25项,预计募资总规模.4亿元。新公布定向增发预案的公司较多集中在化工、轻工制造及采掘等行业中。

定向增发用途

本次新公布的定向增发预案主要以融资收购其他资产、壳资源重组等为主要目的。其中，万科A预案发行亿元，为本阶段最大规模增发预案。

最近1个月定增发行情况

最近一个月内共有15项一年期定增发行，总发行规模.7亿元,平均发行折价率12%。探路者溢价1.08%增发，现股价已回升至发行价之上1.06%；东方集团溢价13.33%增发，现仍处于破发11.09%；永贵电器折价0.62%增发，股价下跌处于破发1.39%；顺发恒业溢价18.77%增发，现依然处于破发24.17%。

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代码

名称

发行日期

增发

价格

发行折价率(%)

相对现价折价率（%）

增发数量(万股)

募资总额(亿元)

增发目的

限售股份解禁日

大港股份

/5/5

10.76

28.27

46.36

10.1

融资收购其他资产

/5/26

探路者

/5/5

15.88

-1.08

1.06

12.7

项目融资

/6/6

木林森

/5/6

28.01

9.73

9.35

23.5

项目融资

/5/29

帝龙新材

/5/12

9.90

23.37

22.29

28.9

融资收购其他资产

/6/8

啤酒花

/5/16

6.39

47.49

50.54

53.5

壳资源重组

/5/22

东方集团

/5/16

7.31

-13.33

-11.09

87.0

项目融资

/5/25

永贵电器

/5/16

30.57

0.62

-1.39

6.3

融资收购其他资产

/6/2

凯撒股份

/5/17

16.00

32.77

25.65

7.3

融资收购其他资产

/6/13

浩丰科技

/5/17

36.35

14.27

8.94

1.3

配套融资

/6/15

浙江金科

/5/18

15.78

43.24

43.64

20.3

融资收购其他资产

/6/8

凯利泰

/5/18

18.96

5.81

12.71

4.8

融资收购其他资产

/6/14

顺发恒业

/5/19

6.01

-18.77

-24.17

16.0

项目融资

/6/6

永泰能源

/5/20

3.98

1.00

0.00

49.0

项目融资

/5/31

天泽信息

/5/24

21.19

6.90

5.57

10.0

融资收购其他资产

/6/7

三星医疗

/5/25

13.63

6.58

2.64

30.0

项目融资

/6/8

上市公司增发折价率波动较大，取决于与上市公司本身及增发性质等多种因素影响，同时也一定程度上与市场走势呈反向相关。从历史来看，发行折价率集中在0至30%之间。

目前正在筹备中的定增项目

截至目前，共有项增发项目正在筹备过程中，预计募集资金共计.0亿元。增发价格或预案价较目前市价折价率中位数为12.64%。

个数

规模（亿元）

较现价平均折价率（%）

董事会预案

.4

13.95

国资委批准

18

.2

11.04

股东大会通过

.1

13.43

发审委通过

.8

14.64

证监会批准

.5

8.70

总计

.0

12.64

所有未实施的增发的折价率情况如下：

增发价或预案价下限

相对市价折价率

数量

规模

50%以上

39

.2

20%-50%

.6

0%-20%

.8

-20%-0%(处于溢价)

.3

-20%(处于溢价)

62

.6

未公布增发价或

预案价下限

.5

仍未获得发审委批准的定向增发发行日期不确定性大，一般较快也要在8-10个月之后才会发行增发，因此我们暂不做发行时间预估；获得发审委通过之后，一般也能顺利获得证监会批准，之后上市公司需在6个月内发行股票。因此，我们按发审委通过后3-7个月，证监会通过后2-5个月作为预期发行时间窗口，估算未来阶段机构投资者可参与的定增项目数量、规模及折价情况可能如下：

6-9月

10月

11月

12月及以后

个数

37

90

54

15

规模（亿元）

.6

1.4

.7

.6

预估参与一个项目

所需资金（亿元）

3.5

2.2

2.0

2.9

本周定增方案更新

长城电脑、华纺股份等的增发预案获得国资委批准。兴业科技和思创医惠的增发预案获得发审委通过。会稽山的增发预案获得证监会批准。

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代码

名称

方案进度

增发价格

预案价下限

最新价

较现价折价率(%)

增发数量（万股）

预计规模（亿元）.

定增目的

股东大会

发审委

证监会

兴业科技

发审委通过

11.64

14.62

20.4

.00

7.20

项目融资

/4/30

思创医惠

发审委通过

19.95

32.00

37.7

.00

6.00

融资收购其他资产

/6/16

长城电脑

国资委批准

13.04

10.36

-25.9

.00

73.60

配套融资

华纺股份

国资委批准

5.80

6.52

11

.00

9.00

项目融资

豫能控股

国资委批准

8.44

8.65

2.4

.00

6.90

配套融资

609

会稽山

证监会批准

13.64

12.91

-5.7

.00

13.40

项目融资

/6/13

/2/25

/6/8

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