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年我国啤酒产量.4万千升，同比下降0.10%，较年下降5.10%，年下降0.96%有所收窄。国内自年7月之后，啤酒产产销量进入了长达25个月持续下滑的趋势；而同期进口啤酒存现较快增长态势，年进口啤酒64.64万千升，同比增长20.07%，在国内啤酒消费量的占比大致为1.5%。中国啤酒行业正在进行结构性的调整，一方面低端啤酒持续低迷下滑，同时高附加值啤酒、进口啤酒呈现较快增长态势。

从年8月份开始，啤酒月产量同比才开始转正。年8月（同比增长4.2%），9月（+4.9%），10月（+0.9%），11月（+1.6%），12月（+15.2%）连续五个月实现月同比正增长，确立了国内啤酒回升复苏的基本面。16年全年累计产量达到4,.4万千升，累计同比下降0.1%，较15年大幅收窄。可以说从量而言，啤酒行业拐点显现。

目前我国人均啤酒消费量达35.77升/人，已经略高于世界平均水平，但仍低于日本47.69升/人、美国74.59升/人、英国的75.22升/人、德国的升/人的啤酒消费量，人均啤酒消费量仍存上升空间，但更大的机会在于消费结构的变化。

客观地讲，啤酒行业的升级是食品饮料行业中相对较晚较慢的；这和消费的习惯、行业的竞争格局等因素都有密切关系。一方面低端啤酒持续低迷下滑，另一方面高附加值啤酒、进口啤酒呈现较快增长态势；人口结构的变化、城镇化率的提升、居民收入的不断提高，这些都在推动啤酒行业的消费结构变化。站在这个时点上，啤酒行业的消费结构变化、消费升级、单价提升将是未来啤酒行业发展需求端的主要驱动力。

占比近80%的低端经济型下降明显，高端产品快速增长

　　低端产品（7元以下）的销量占比从年的85.24%下降到年的77.85%，年经济型低端产品销量下降8.6%。

　　中高端产品（7-14元）的销量占比从年的12.15%上升到年的15.46%，年中高端产品销量温和上升3.3%。

　　高端型产品（14元以上）的销量占比从年的2.61%上升到年的6.69%，年高端型产品销量上升16.6%。

根据预测，到年中国中高端以上的啤酒量的份额将达到30%以上（其中高端占比13.5%，中高端占比17.2%），额的占比将达到60%以上（其中高端占比42.2%，中高端占比24.9%）。

我国啤酒行业量的下滑主因是低端产品，但占比最大至今仍有近80%；而中高端产品特别是高端产品增速最快，是带动行业量价提升的驱动力。未来整个啤酒产品的需求结构，将会从金字塔形向橄榄形过渡，低档萎缩、腰部增加、高端部分继续拉长。国内企业也纷纷发力差异化产品、中高端啤酒产品以及细分市场特色产品，高端产品增长强劲，销量结构上的变化提示我国啤酒行业逐渐进入结构性调整阶段。

各大啤酒企业纷纷发力高附加值产品

青岛啤酒推出了奥古特、鸿运当头、经典、纯生等高附加值产品；华润的中高端产品包括，雪花纯生系列，高端品牌“雪花脸谱”，以及更高端的晶尊系列；燕京普通酒以清爽为代表、中档酒以鲜啤为代表、高档酒以纯生为代表，中高端系列包括纯生、原酿白啤等。

应对个性化需求，中国精酿啤酒有望迎来较快增长

精酿啤酒其英文名称为CraftBr，相对于工业啤酒（IndustryBr）而言。从制作工艺来看，精酿啤酒不仅没有麦芽替代品，而且啤酒花、酵母、麦芽的种类极其丰富，各种香料、辛料、瓜果蔬菜等也都用在酿造当中，采用各式的木桶和多样方法，像缔造艺术作品般的酿制出来，颜色各异、口味丰富。

美国啤酒行业在80年代以后，啤酒人均消费量逐步下跌，啤酒集中度不断上升。但美国大型啤酒厂商普遍采用工业化的同质啤酒，啤酒种类较少。80年代以后美国居民对于产品品质的需求不断提升，这催化了以小型、独立以及采用传统或者创新工艺的精酿啤酒得以发展。美国精酿啤酒厂商从年的家逐步增长到年达到家，占美国啤酒销量的12.2%；从销售额来看，年精酿啤酒销售额达到亿美元，占美国啤酒销售额的21.1%。

精酿啤酒需要啤酒文化的长期积累和沉淀，我国精酿啤酒市场目前处于起步阶段，一方面精酿啤酒厂商数量较少且杂，同时精酿啤酒较高的品质和相对较高的价格，目前阶段的受众群体也较小；对比美国80年代，我们认为中国精酿啤酒萌芽已现，随着我国中产阶层数量的增长以及对于高品质、个性化啤酒的需求升级，啤酒文化的逐步积累，我国精酿啤酒有望迎来春天。

年进口啤酒增长20.07%

年进口啤酒64.64万千升，大致占全国消费量的1.5%左右；年进口啤酒量同比增长20.07%，但较前几年连续60%以上的增速有所放缓；进口啤酒的吨酒价格远高于国内啤酒的吨酒价格，年平均为7元。

进口啤酒的较快增长一方面反映了啤酒消费的升级需求，另一方面考虑到啤酒的产品属性，以及美日啤酒行业的发展经验，进口啤酒并不是影响国内啤酒市场格局的关键因素。

国内啤酒行业格局

我国啤酒行业过去的三个阶段，正在进入新阶段　

-年主要是区域性扩张阶段，以青岛啤酒、燕京啤酒为代表的龙头企业开始走出省外，向所处核心省份之外进行扩张；

-年可以说是行业的市场整合阶段，以外延扩张/并购为核心驱动力，成功的关键在于能否成功融合并实现协同效应、渠道的渗透和扩张以及产品质量、运营效率的提升。得益于华润啤酒、青岛啤酒、燕京啤酒、百威英博在这个阶段的大量并购，市场集中度迅速提升，年时国内啤酒行业前四家企业华润雪花、青岛啤酒、燕京啤酒、百威英博所占市场份额已达到53％，华润雪花成为行业龙头，华润啤酒的发展史无疑是一部啤酒并购史，年华润产销量超过青岛啤酒，并从此保持行业产销量第一。

-年则进入了优质化阶段，包括产品的优质化和品牌建设，规模优势推动经营杠杆效益，同时对中小啤酒商进行持续的并购整合。到年，已经形成华润雪花、青岛啤酒、百威英博、燕京啤酒、嘉士伯5家龙头公司，CR5已经达到73.7%，CR3达到58.2%。

年以后，中国的啤酒行业进入了一个新的阶段。一方面随着国内啤酒低端消费的大幅下滑造成行业整体25个月出现产量负增长，另一方面虽然CR5已经接近75%，但区域竞争仍然激烈，净利率一直压制在低位，吨价价值以及盈利能力与国际同行相比有非常大的差距。

与此同时，外部环境也在发生变化，年百威英博（ABI）以约亿美元收购世界排名第二啤酒企业的萨博米勒（SABMillr），新的全球啤酒巨无霸诞生，新公司坐拥全球啤酒行业约46%的利润和27%的销量。百威英博放弃了萨博米勒原持有的华润雪花49%股权，由华润啤酒完成收购，华润雪花啤酒成为华润全资子公司。

中国的啤酒行业进入了一个新的阶段，破局在于CR5向CR4，甚至是CR3变化。

我国啤酒行业CR5达到73.7%，龙头竞争激烈

根据中国酒业协会的统计，到年6月我国规模以上的啤酒生产厂商共有家；其中仅华润雪花、青岛啤酒、百威英博、燕京啤酒、嘉士伯前五大啤酒厂商（CR5）占据了73.7%以上的市场份额，CR3达到58.2%；而对比国外CR3，我国啤酒厂商集中度与英国持平，低于日本、台湾、法国以及美国等市场，与成熟市场相比行业集中度仍有一定差距。

同时，从我国前五大啤酒厂商市场份额来看，前三大啤酒厂商优势明显占比均达到15%以上。近年随着受宏观经济影响啤酒行业销量下滑，啤酒厂商之间业绩差距较大，小型啤酒厂商面临亏损，啤酒行业巨头之间有望实现持续整合。对比国外，我国啤酒行业巨头之间的整合将加剧，未来有望实现从CR5逐步向CR4甚至是CR3的转变。

来源：中投投资咨询网

本期编辑：FoodbvMdia,BrMdia

本号为《食品饮料行业微刊》旗下啤酒板